Empréstimos e Base de Clientes em Expansão: Como as Casas de Penhores se Adaptam ao Cenário Econômico
No primeiro semestre de 2025, as casas de penhores registaram um aumento nas concessões de empréstimos, tanto em termos monetários quanto em quantidade. A base de clientes também cresceu, em grande parte devido ao afluxo de mutuários de bancos e organizações de microcrédito (OMC) mais regulamentados. As casas de penhores não estão sujeitas às exigências do Banco Central relativas à avaliação da dívida, consulta e transmissão de dados aos serviços de informação de crédito (BIC). Segundo os especialistas, o mercado continuará a crescer principalmente através da consolidação, e um novo desafio para as casas de penhores será a marcação obrigatória de joias.
No primeiro semestre, as casas de penhores aumentaram as concessões de empréstimos à população para 190 mil milhões de rublos, segundo dados do Banco Central. Isto representa um aumento de 42% em comparação com o mesmo período do ano anterior (133,8 mil milhões de rublos). “Ao contrário de 2024, quando o volume de concessões das casas de penhores cresceu devido ao aumento do preço do ouro, no primeiro semestre de 2025 o número de contratos de empréstimo celebrados aumentou”, salienta o Banco Central. O número de empréstimos cresceu 16% anualmente, para 9,3 milhões. Simultaneamente, o número de contratos de empréstimo ativos em 30 de junho aumentou 21% em relação ao início do ano.
A base de clientes das casas de penhores aumentou 12% no primeiro semestre em comparação com o início do ano. De acordo com o Banco Central, o afluxo de novos clientes ocorreu num contexto de diminuição da carteira de créditos ao consumo sem garantia dos bancos e de uma redução na taxa de aprovação de pedidos de empréstimos por organizações de microcrédito.
“Um terço das casas de penhores regista um crescimento na sua base de clientes devido à atração de novos clientes, e destes, 41% indicam que anteriormente recorreram a empréstimos em bancos ou OMC”, detalha o Banco Central.
As casas de penhores estão novamente a ganhar popularidade entre a população como a forma mais simples de obter dinheiro rapidamente e independentemente do histórico de crédito, observa Artem Evstratov, coproprietário da rede “Primeira Casa de Penhores de Joias”. “A redução do crédito bancário sem garantia e a diminuição das concessões das OMC ocorreram, em grande parte, por razões não relacionadas com o mercado: a regulação macroprudencial de capital para os bancos e o endurecimento das condições de concessão de empréstimos das OMC”, salienta Marina Brazhnikova, CEO da “Neolombard”. “As casas de penhores não são obrigadas a calcular o rácio de endividamento do cliente e não transmitem informações aos serviços de informação de crédito”, explica Oleg Abelev, chefe do departamento analítico da IC `Rikom-Trust`. “Se o cliente não resgata a garantia, a casa de penhores simplesmente compensa a perda através da venda da garantia. O regulador não considera as casas de penhores como uma instituição de crédito, mas sim como operações de garantia.”
O mercado de casas de penhores permanece altamente concentrado. A quota dos 50 maiores operadores representou 68% da carteira total de empréstimos (+3 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado). A redução do número de casas de penhores também continuou: no primeiro semestre, o seu número diminuiu menos de 1%. Contudo, o número de agências de casas de penhores está a crescer – no primeiro semestre, aumentou em 188, para 10.305. “As grandes redes continuam a sua expansão, abrindo novas instalações e adquirindo pequenos participantes de mercado existentes”, observa Vadim Klemsov, presidente da associação `União de Casas de Penhores da Região de Tyumen`. “As casas de penhores enfrentam custos operacionais crescentes, e a TAEG (Taxa Anual Efetiva Global) geralmente segue uma tendência de queda. Para sobreviver de alguma forma, é necessário um aumento nos lucros. Neste contexto, os custos adicionais apenas irão acelerar a saída das pequenas casas de penhores, e as redes terão uma oportunidade para uma expansão ainda maior.” Nem todos conseguem suportar a crescente carga regulamentar relacionada com a marcação física de joias, aponta Lyudmila Gribok, chefe da Associação Regional de Casas de Penhores.
A marcação de artigos é precisamente o principal desafio para as casas de penhores.
“A obrigação de marcar as garantias não reclamadas de metais preciosos antes da sua venda na casa de penhores afeta negativamente os indicadores operacionais”, observam na Associação Nacional de Casas de Penhores. “As capacidades da Câmara Federal de Ensaios, que realiza esta marcação, permitem marcar os artigos de forma bastante lenta, o que atrasa a venda das garantias não resgatadas.” Segundo as estimativas da Sra. Brazhnikova, os custos de marcação de uma joia são de 210 a 246 rublos. “Devido aos custos de marcação, as casas de penhores começaram a vender mais joias não reclamadas como sucata para empresas de processamento”, observa Lyudmila Gribok. “Isso aumenta a rotação do capital.”
A faturação do mercado secundário de ouro na Rússia aumentou aproximadamente 20% no final de 2024.
No entanto, na opinião de Roman Romanovsky, diretor júnior de classificações bancárias da “Expert RA”, o crescimento das concessões e da carteira no segmento das casas de penhores continuará, e a proporção de garantias não reclamadas pelos clientes também poderá aumentar. Isso será impulsionado pela diminuição da capacidade de pagamento da população, devido ao nível de inflação existente e ao esperado aumento da taxa de IVA. “De acordo com as nossas estimativas, a carteira agregada das casas de penhores pode aumentar até 40-45% até ao final de 2025”, observa Sergey Barinov, diretor de desenvolvimento do agregador de revendedores `ZalozhiProdai`. “O volume de concessões continuará a crescer, embora a um ritmo mais lento do que no primeiro semestre do ano.”
