Menos de Um Milhão de Russos Aderiram ao Programa de Poupança a Longo Prazo em Dois Anos
A transferência de poupanças de reforma para o Programa de Poupança a Longo Prazo (PDS) tem mostrado resultados modestos em comparação com o volume total do mercado. Estima-se que, nos últimos dois anos, não mais de 1 milhão de pessoas tenham dado este passo, embora o número total de segurados apenas nos fundos de pensões não estatais (NPF) ultrapasse os 35 milhões. Estes números baixos devem-se em grande parte ao processo complexo e multifásico de transferência de fundos, bem como à expectativa dos clientes em relação aos pagamentos das pensões acumuladas. No entanto, os participantes do mercado mantêm-se otimistas, esperando um aumento no número de adesões face à diminuição das taxas de juro dos depósitos bancários e ao surgimento de novas regalias para o PDS.
Inquéritos aos maiores NPFs indicam que, nos primeiros nove meses deste ano, mais de 500 mil russos decidiram transferir as suas pensões acumuladas para o programa de poupança a longo prazo. Por exemplo, o NPF Sberbank recebeu candidaturas de quase 395 mil segurados, totalizando mais de 60 mil milhões de rublos. No “Gazfond Pensionnye Nakopleniya”, cerca de 47 mil pessoas apresentaram candidaturas que totalizam aproximadamente 14 mil milhões de rublos. O “VTB Pensionny Fond” prevê que, até ao final do ano, o volume de fundos das candidaturas apresentadas atingirá cerca de 20 mil milhões de rublos. Com base nos dados de 2024 (45 mil candidatos para 11 mil milhões de rublos), o número de requerentes este ano pode ser estimado em cerca de 90 mil pessoas.
Ao longo do ano, o número total de candidaturas para a transferência de pensões acumuladas nos maiores fundos poderá aproximar-se dos 700 mil, e o volume de fundos transferidos para as contas PDS até março de 2026 poderá atingir os 120 mil milhões de rublos. No ano passado, 415 mil pessoas transferiram poupanças de reforma no valor de 95 mil milhões de rublos. É importante notar que, segundo dados do Banco Central, a meio de 2025, os três maiores NPFs tinham quase 24 milhões de segurados, e o volume das suas poupanças de reforma ascendia a 4,4 biliões de rublos. Os NPF “Budushchee” (que em setembro fundiu sete fundos) e “Evolyutsiya”, que ocupam respetivamente o quarto e quinto lugares em número de segurados (totalizando 10 milhões de pessoas) e carteira de seguro de pensão obrigatória (quase 900 mil milhões de rublos), não responderam ao inquérito.
De acordo com dados do Banco da Rússia a 1 de julho, o volume das poupanças de reforma nos NPFs era de 3,48 biliões de rublos, formadas por 35,3 milhões de pessoas. Desde 2014, estas poupanças cresceram exclusivamente através de rendimentos de investimento. O Programa de Poupança a Longo Prazo (PDS) foi lançado no início de 2024. Os fundos são constituídos por contribuições voluntárias dos cidadãos e cofinanciamento estatal. A meados deste ano, 5,4 milhões de pessoas aderiram ao programa, e o volume total de fundos captados atingiu 414 mil milhões de rublos.
No panorama geral dos fundos no sistema de seguro de pensão obrigatória (OPS), as transferências para o PDS, mesmo em dois anos, parecem insignificantes. Contudo, os próprios fundos estão interessados em alterar o estatuto dos seus clientes. Pavel Mitrofanov, CEO da “Expert Business Solutions”, salienta: “Isto permite-lhes obter ativos adicionais para gestão, e a promoção do produto é facilitada pelo cofinanciamento estatal.”
No entanto, o processo de transferência de fundos para o PDS está associado a dificuldades técnicas. No caso de uma transferência “urgente”, os fundos são creditados na conta apenas um ano após o fim do período de cinco anos desde a apresentação do pedido. Uma transferência “antecipada” permite receber os fundos em um ano, mas parte das poupanças pode ser perdida. Isto pode ser evitado apresentando o pedido no chamado “ano de fixação”, que ocorre a cada cinco anos. Ruslan Vesterovsky, chefe da área de “Gestão de Património” do Sberbank, sublinha que “tudo isto não contribui para a massificação das transferências”.
Além das dificuldades técnicas, um problema significativo é a baixa consciencialização dos clientes.
Vladislav Kondrashov, diretor de produto do “Gazfond Pensionnye Nakopleniya”, explica: “As poupanças de reforma estão congeladas há mais de uma década, e as pessoas habituaram-se a vê-las como algo abstrato e incontrolável. Além disso, milhões de russos que trabalharam oficialmente nos anos 2000 e início dos anos 2010 nem sequer sabem que têm tais poupanças.” Arkady Nedbay, chefe da Associação Nacional de Fundos de Pensões Não Estatais, acrescenta que alguns participantes do programa recusam deliberadamente a transferência, pois os seus fundos serão em breve elegíveis para um pagamento único. “Não é vantajoso para eles transferir o OPS para o PDS; é mais simples abrir um novo contrato PDS”, diz ele.
Anatoly Aksakov, presidente do comité da Duma Estatal para o mercado financeiro, afirmou que “alguns participantes do mercado apresentaram ideias para otimizar o mecanismo de transferência da parte acumulada da pensão para o PDS”, mas propostas concretas ainda não foram recebidas. Ruslan Vesterovsky acredita que “a solução ótima poderia ser uma plataforma digital única que unisse os participantes do mercado, os reguladores e os serviços estatais”.
Especialistas preveem um aumento na popularidade do PDS devido à queda das taxas de juro dos depósitos. Anatoly Aksakov também destaca a necessidade de novas regalias para este programa, “tais como incentivos fiscais para empregadores e deduções fiscais aumentadas para famílias”.
