O Grupo Sberbank (MOEX: SBER) registou um crescimento de 9% no seu lucro líquido no terceiro trimestre de 2025, atingindo 448 mil milhões de rublos. Este valor superou as expectativas dos analistas de 424 mil milhões de rublos, de acordo com um inquérito da Interfax. Nos nove meses de 2025, o lucro líquido do grupo ultrapassou 1307 mil milhões de rublos, o que representa um aumento de 6,5% em comparação com o período homólogo de 2024, conforme as demonstrações financeiras IFRS publicadas.
Rendimentos e Despesas Operacionais
Paralelamente, os rendimentos líquidos de juros do banco no trimestre em análise cresceram 17%, para 893,6 mil milhões de rublos. Mesmo após o aumento das reservas para perdas de crédito para 170 mil milhões de rublos, o rendimento líquido de juros ajustado aumentou 11,5%, totalizando 723,1 mil milhões de rublos. Contudo, as receitas líquidas de comissões do banco registaram uma ligeira diminuição de 0,8% em relação ao ano anterior, totalizando 216,5 mil milhões de rublos.
As atividades não essenciais também apoiaram os resultados positivos do grupo. As receitas destas atividades no terceiro trimestre de 2025 ascenderam a 135,2 mil milhões de rublos, superando o resultado do ano anterior em 1%. Ao mesmo tempo, os custos associados diminuíram 2,6%, para 171,5 mil milhões de rublos.
Crescimento do Portfólio de Crédito e Base de Clientes
O negócio do grupo continua a demonstrar um crescimento sustentado. A carteira total de crédito atingiu 48,4 biliões de rublos, aumentando 4,7% no terceiro trimestre de 2025 e 6,9% desde o início do ano (excluindo reavaliação cambial). A carteira empresarial cresceu para 29,9 biliões de rublos, o que é 7,9% acima do valor no início do ano. A aplicação de uma nova modelo de coeficiente de conversão de crédito para clientes empresariais resultou numa diminuição das perdas de crédito esperadas em 7,4 mil milhões de rublos.
A carteira de crédito a retalho aumentou 2,1%, para 18,5 biliões de rublos, com os créditos hipotecários a representarem uma parte significativa (11,7 biliões de rublos, um crescimento de 5,1%). No terceiro trimestre de 2025, a carteira de retalho teve as calibrações das probabilidades de incumprimento atualizadas para todos os produtos, o que levou a um aumento das perdas de crédito esperadas em 18,4 mil milhões de rublos para os empréstimos e em 1,9 mil milhões de rublos para os compromissos de concessão de crédito.
O número de clientes de retalho do Sberbank cresceu 0,6 milhões desde o início do ano, atingindo um total de 110,5 milhões de pessoas.
Reação dos Investidores
Os investidores reagiram de forma geralmente neutra aos resultados publicados do Sberbank. As ações ordinárias do banco mostraram um aumento modesto de 1,3% no início da sessão de negociação na Bolsa de Moscovo. Este desempenho esteve em linha com o de outras “blue chips” do mercado, como LUKOIL (1,3%), Gazprom (1,2%), T-Technologies (1,2%) e Rosneft (1,4%).
