Mas desenvolver o crédito corporativo do zero será difícil
O Yandex Bank está a expandir as suas operações, entrando no mercado de crédito corporativo, depois de ter servido exclusivamente os vendedores do seu marketplace. O banco acumulou uma liquidez significativa, mas a sua colocação no mercado interbancário e no Banco Central está a tornar-se menos rentável. No entanto, o mercado de crédito corporativo já está fortemente segmentado, e a conquista de um novo nicho exigirá investimentos substanciais, incluindo o desenvolvimento de novas competências. Além disso, a esperada focagem do banco no segmento das pequenas empresas acarreta riscos acrescidos.
De acordo com declarações do Yandex à publicação “Kommersant”, em outubro, o seu banco subsidiário começará a conceder crédito a uma vasta gama de pessoas jurídicas. Anteriormente, estes serviços estavam disponíveis apenas para vendedores no “Yandex Market” e para um número limitado de distribuidores no “Auto.ru”. A empresa especificou que os fundos podem ser obtidos para várias finalidades, incluindo a aquisição de equipamentos ou veículos corporativos. Para obter um empréstimo, a empresa deve ter existido por pelo menos quatro meses; no entanto, não é obrigatório ter uma conta bancária no Yandex Bank. O montante máximo do empréstimo pode atingir 1,5 mil milhões de rublos.
Segundo dados dos relatórios financeiros russos, a 1 de setembro de 2025, a carteira de crédito do Yandex Bank para pessoas jurídicas e empresários individuais ascendia a 4,1 mil milhões de rublos. A carteira de crédito a retalho, por sua vez, ultrapassava os 62,8 mil milhões de rublos. O capital próprio do banco na mesma data atingia os 31,1 mil milhões de rublos. Entre os bancos de marketplaces, a carteira de crédito corporativo mais significativa pertence ao Wildberries Bank — 25,5 mil milhões de rublos, enquanto a do Ozon Bank é consideravelmente menor — apenas 0,5 mil milhões de rublos.
Representantes da Wildberries explicaram que a sua prioridade é fornecer financiamento acessível aos vendedores da sua plataforma. “Um estudo da RWB revelou que 61% dos vendedores (dos quais 85% são PME) necessitam de crédito para o desenvolvimento dos seus negócios, mas enfrentam condições desfavoráveis no mercado”, referiram. O banco oferece, no entanto, vários produtos de crédito que também estão disponíveis para empresas que não são vendedores na Wildberries.
A Ozon informou que a concessão de empréstimos e créditos a pessoas jurídicas é realizada através da MKK “Ozon Credit” e do Ozon Bank. Os seus produtos, além dos vendedores do marketplace, estão também disponíveis para empresários individuais externos e para pequenas e médias empresas. A Ozon declarou planos para expandir a gama de serviços num futuro próximo, a fim de atrair mais clientes externos.
Especialistas indicam que, ao conceder crédito a vendedores no marketplace, o Yandex Bank adquiriu experiência e conhecimentos consideráveis no segmento do micro-negócio. Anatoly Perfilyev, diretor de ratings bancários da “Expert RA”, observa que o banco atrai ativamente depósitos da população, e o ritmo do seu crescimento supera o da carteira de crédito. Como resultado, o balanço do banco acumulou ativos líquidos significativos, que são atualmente colocados no mercado interbancário e em depósitos no Banco Central. Segundo Perfilyev, à medida que a política monetária do regulador se torna mais flexível, a rentabilidade de tais ativos diminui, forçando o banco a procurar novas direções para investir os seus fundos disponíveis.
Andrei Kostin, chefe do VTB, no Fórum Bancário Internacional a 25 de setembro:
«Eu proponho que as instituições financeiras pertencentes aos marketplaces sejam classificadas como bancos sistemicamente importantes em todos os parâmetros, uma vez que superam significativamente tanto o VTB quanto o Alfa-Bank em termos de alcance de clientela.»
Especialistas sublinham que o mercado de crédito corporativo há muito está solidamente dividido entre grandes bancos estatais e privados. Consequentemente, lançar um negócio assim do zero é uma tarefa complexa, que exige a criação e ajuste de inúmeros processos, bem como a formação de pessoal. Denis Osin, diretor de pequenas e microempresas do Alfa-Bank, acredita que, com investimentos suficientes, é possível criar tal processo, mas a sua escala enfrenta uma série de dificuldades. “Na atual situação de mercado instável, um aumento agressivo da carteira (para conquistar quota de mercado) só é possível à custa de um maior apetite ao risco, o que inevitavelmente levará a perdas num horizonte de vários anos”, afirmou.
O lançamento anterior de um produto de crédito para vendedores de marketplace pelo Yandex Bank
O novo participante no mercado terá de resolver os desafios de otimizar os processos e os seus custos, expandir a gama de produtos para cobrir todas as necessidades dos potenciais mutuários, e lançar canais de vendas que são atípicos para um novato, mas eficazmente utilizados pelos principais players, enumera o Sr. Osin. Além disso, como observa Oleg Abelev, chefe do departamento analítico da empresa de investimento “Rikom-Trust”, o fator de pressão sobre os preços persiste, porque os grandes bancos podem oferecer taxas de juro mais baixas devido ao efeito de escala.
Ao mesmo tempo, os especialistas sugerem que o Yandex Bank pode utilizar informações sobre potenciais mutuários, acessíveis através de outros serviços do Yandex, para avaliar a sua solvabilidade. Isso permitir-lhe-á concentrar-se principalmente no segmento das micro e pequenas empresas. No entanto, como salienta o Sr. Osin, “é precisamente neste segmento que se observa uma elevada concentração de riscos no mercado, o que complica a escalabilidade do crédito”. Em última análise, a instituição de crédito poderá necessitar de recapitalização. Segundo Oleg Abelev, uma reserva de capital suficiente poderá ser necessária, entre outras coisas, para cobrir dívidas incobráveis.
